碳交易市場(chǎng)是為應(yīng)對(duì)全球氣候變暖、減少二氧化碳排放所創(chuàng)新的一種市場(chǎng)機(jī)制。為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于碳達(dá)峰、碳中和的重大決策部署，中信建投堅(jiān)持以“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)綠色發(fā)展、增進(jìn)民生福祉”為目標(biāo)，支持和推進(jìn)綠色碳金融建設(shè)，并在開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)過(guò)程中積累了豐富的境內(nèi)外業(yè)務(wù)場(chǎng)景。

“當(dāng)前我國(guó)碳市場(chǎng)參與者較為單一，主要為實(shí)體企業(yè)，市場(chǎng)交易還不活躍，價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能還不完善，存在履約月份交易量集中、價(jià)格漲幅巨大，而其余月份交易量寡淡的潮汐現(xiàn)象。”中信建投有關(guān)人士進(jìn)一步解釋稱(chēng)，在履約月份，排放量較高的企業(yè)會(huì)因配額不足面臨較大的履約風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)由于市場(chǎng)價(jià)格偏高，履約成本也隨之增加；在非履約月份，企業(yè)往往面臨著難以尋找匹配交易對(duì)手的問(wèn)題，為了實(shí)現(xiàn)買(mǎi)入或賣(mài)出配額，成交價(jià)格可能會(huì)偏離公允價(jià)格，在增加企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本的同時(shí)，也加劇了碳市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)。

為了穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格，提升市場(chǎng)交易量，幫助實(shí)體企業(yè)降低履約風(fēng)險(xiǎn)和成本，中信建投持續(xù)在上海及湖北等地方碳市場(chǎng)提供多檔深層次報(bào)價(jià)，在非履約月份的淡季也能為市場(chǎng)注入流動(dòng)性。實(shí)體企業(yè)可以根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃在碳市場(chǎng)進(jìn)行配額交易，既能隨時(shí)賣(mài)出配額融入資金，也能以適合的價(jià)格提前買(mǎi)入配額用于未來(lái)履約，可以更加有效地管理手中的碳配額。據(jù)中信建投有關(guān)人士介紹，截至2024年8月，中信建投在國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)累計(jì)成交已近千筆，提升了市場(chǎng)活躍度，維護(hù)了碳市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定。

除現(xiàn)貨市場(chǎng)外，中信建投也積極在上海碳配額遠(yuǎn)期市場(chǎng)提供雙邊報(bào)價(jià)，助力提升碳遠(yuǎn)期的流動(dòng)性。上述中信建投有關(guān)人士告訴記者，通過(guò)碳配額遠(yuǎn)期交易，中信建投不僅為實(shí)體企業(yè)提供了碳資產(chǎn)交易、保值、增值的工具，更為實(shí)體企業(yè)提供了碳配額管理的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，幫助企業(yè)降低因未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)和流動(dòng)性不足而增加履約成本的風(fēng)險(xiǎn)，從多個(gè)維度發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的價(jià)值，助力國(guó)家建立多層次碳金融市場(chǎng)。

此外，為了幫助企業(yè)更好地盤(pán)活手中的碳資產(chǎn)，中信建投在上海、湖北等地方碳市場(chǎng)積極嘗試碳回購(gòu)交易，為企業(yè)提供資金融通的創(chuàng)新融資工具。期初，中信建投從企業(yè)購(gòu)入碳配額，為企業(yè)融入資金，幫助企業(yè)盤(pán)活碳資產(chǎn)；期末，企業(yè)再以約定價(jià)格從中信建投購(gòu)回碳配額用于履約，從而獲得短期資金融通。

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